在全球連接日趨緊密的今天，全球資產(chǎn)配置已經(jīng)不是一個陌生的詞匯，選擇海外投資移民的人也越來越多。
假設(shè)“中國市場”和“美國市場”的長期收益都是8%，標(biāo)準(zhǔn)差都是15%，但經(jīng)驗發(fā)現(xiàn)，每當(dāng)中國市場上漲時，美國市場則下跌，反之亦然。那么，如果你持有100%“中國市場”或“美國市場”，投資結(jié)果均為“8%收益，15%風(fēng)險”；但如果你投資50%“中國市場”+50%“美國市場”，投資結(jié)果就變成了“8%收益，0%風(fēng)險”——因為風(fēng)險被兩國市場的完美負(fù)相關(guān)對沖掉了。
中國人為什么需要海外資產(chǎn)配置？
答案是顯而易見的：對沖國家風(fēng)險，順便對沖匯率/利率/購買力風(fēng)險。
海外資產(chǎn)配置：中國才剛剛起步
如果做一個橫向比較，我們會發(fā)現(xiàn)中國人海外資產(chǎn)配置比例并不高。發(fā)達(dá)國家家庭海外資產(chǎn)配置目前約為15%左右，某些國家甚至更高，比如新加坡，由于自身市場太小，資本市場又發(fā)達(dá)，足不出戶就可以全世界投資，所以比例更是高達(dá)37%。
而中國家庭的海外資產(chǎn)配置目前僅為4%~5% 左右。也就是說，99%的中國家庭是沒有海外資產(chǎn)的。即便是中國的高凈值人群，海外資產(chǎn)配置比例也并不高。
對于資本來說，從不應(yīng)該有國界
如果你的資產(chǎn)超過一億美金，通常就需要Family Office來管理你的投資組合了，而這個投資組合是全球性質(zhì)的，澳洲的地產(chǎn)、新加坡的基金、美國的國債，香港的保險。。只要是風(fēng)險收益評估達(dá)標(biāo)，都會列在投資組合之內(nèi)。資產(chǎn)到了這個級別，一般來說都會有穩(wěn)定的收益和回報，這也就是為什么處于世界TOP1%的富豪資產(chǎn)能夠一直積累、傳承，和其余的人不斷拉開差距。
中國家庭投資模式現(xiàn)狀：一直在擴(kuò)張
以房地產(chǎn)為例，早期，中國人投資房地產(chǎn)只關(guān)注家庭所在地的城市，但目前已經(jīng)開始全國范圍內(nèi)投資。例如投資回報率比較高的北上廣深，以及海南、三亞、廈門、煙臺等這樣的旅游城市。
這是市場開放、信息公開、壁壘降低形成的必然趨勢，照這個趨勢發(fā)展下去，房產(chǎn)購買地也必定從全國延伸到全球。而這其實已經(jīng)是現(xiàn)在進(jìn)行時了！中國人目前海外房產(chǎn)投資移民的增速成倍上漲，在2014年就購買了超過300億美金的海外房產(chǎn)。在2015年，中國人在澳洲總共投資了466億澳元，其中243億澳元投資在了地產(chǎn)，其他則分布在了農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)以及金融保險服務(wù)業(yè)。
其實過去十五到二十年的時間，中國絕大多數(shù)家庭財富的累積，只和一個因素有關(guān)，就是房地產(chǎn)。越早投資，投資越多，那么家庭財富累積越快。中國房地產(chǎn)市場現(xiàn)在基本已經(jīng)走到了后期階段，除了北上廣深四個城市，其他的絕大多數(shù)城市都處在資產(chǎn)換手階段。那么未來十五到二十年，中國家庭財富也會和一個因素高度正相關(guān)，就是海外資產(chǎn)的比例。
中國宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在面臨著許多的問題和挑戰(zhàn)，這個不用多談，談大環(huán)境沒什么用，升斗小民，需要把握的就是未來的走勢對于自己的家庭和財產(chǎn)有什么影響。對于普通老百姓，尤其是改革開放三十年來才累積下來一定財富的中產(chǎn)家庭，將資產(chǎn)全部留在中國是風(fēng)險很高的行為。
別等到來不及的那一天
從去年8月央行人民幣中間價浮動以后，人民幣兩天之內(nèi)跌了4% ，11月，人民幣加入SDR，可能會持續(xù)走低。這個檔口，把人民幣資產(chǎn)換成海外資產(chǎn)，是一個非常明智，也非常正確的決定。例如日元對美元跌了50%，人民幣還堅挺，那么相當(dāng)于現(xiàn)在去日本買房打了五折，這就是為什么中國人這幾年去日本瘋狂買買買。
關(guān)注財經(jīng)新聞的朋友可能會發(fā)現(xiàn)，最近一年，中國的外匯管制越來越嚴(yán)，尤其是最近半年，更是嚴(yán)查嚴(yán)打地下錢莊，限制“螞蟻搬家”式換匯，近兩個月，銀聯(lián)卡境外提現(xiàn)也開始受限。一系列的動作和政策，都是要鎖死人民幣資產(chǎn)流出，因為，人民幣資產(chǎn)正在以前所未有的速度出逃。
從來都是先跑的吃肉，后跑的喝湯，最后跑的挨打。8月11日之前把人民幣換成美元，8月11日后你就相當(dāng)賺了4%。隨著資本管制的嚴(yán)格，人民幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出國會越來越難。等到大多數(shù)人反應(yīng)過來，想要把辛苦錢轉(zhuǎn)出海外，會發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)來不及了！
如何配置海外資產(chǎn)
目前國內(nèi)依賴投資驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長，平均資產(chǎn)回報率下滑，投資海外市場的收益率在未來一段時期很可能超過在國內(nèi)投資的收益率。在人民幣國際化進(jìn)程加快的步伐下，中國高凈值富裕階層的海外資產(chǎn)配置正當(dāng)時，在綜合性設(shè)置投資模塊時，配置海外資產(chǎn)有較大的必要性。
有業(yè)內(nèi)人士指出，近些年，中國的高凈值人群進(jìn)行海外資產(chǎn)的配置比例越來越高。香港是相對來說比較理想的“出海”第一站。“未來兩三年香港股市有巨大的投資機(jī)會，主要原因是中國會從招商引資的時代轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本輸出的時代，但內(nèi)地好的投資項目相對較少，境內(nèi)資產(chǎn)荒，而香港將成為最大受益者。
“確實，香港金融業(yè)連通中西市場、經(jīng)濟(jì)制度發(fā)達(dá)。以香港為依托，投資全球，是高凈值人士的重要選擇。尤其香港保險具備有費率低、收益高和覆蓋廣的優(yōu)勢，近些年不少內(nèi)地人“打飛的”到香港買保險，獲得保障的同時，也對資金進(jìn)行了全球配置。
澳星移民專家提示您：值得注意的是，除了金融類資產(chǎn)配置，海外地產(chǎn)項目也正成為未來的主要投資移民方向。相對于國內(nèi)的物業(yè)資產(chǎn)配置，海外資產(chǎn)正在顯示出投資、環(huán)境和教育等多方面的配套優(yōu)勢。以學(xué)區(qū)房為例，在北京市場學(xué)區(qū)房單價在10萬元以上，而在海外市場，學(xué)區(qū)房概念剛剛興起，因此提前購買資產(chǎn)，既能保證投資回報，又能夠解決環(huán)境改善、教育資源的獲取等配套問題。
對于投資于國外市場、境外市場的資金，投資者在短期內(nèi)不能太著急。將資金配置到國外是一個長遠(yuǎn)戰(zhàn)略，是一個長期的方向性決策，你需要做好一個投資移民計劃，然后慢慢的一點點地執(zhí)行。
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