美國史上最大規(guī)模減稅機計劃通過后，誰會是最終贏家？

美國移民都知道，稅改是特朗普著力推動的三大政治議程之一。特朗普一直非常重視，在白宮會晤兩黨參議員之后，還特地發(fā)出推特敦促國會議員在減稅問題上“快速行動”。

就在2017年11月16日，美國眾議院以227票贊成，205票反對通過了其《減稅與就業(yè)法案》。該法案的通過具有里程碑意義，是1986年以來美國稅收制度最為重大的一次變化，將徹底重塑美國現(xiàn)行稅收制度。
 

當然，該法案的通過并不意味著稅改進程的結(jié)束。接下來，美國參議院還將通過參議院版稅改法案。此后，參眾兩院的法案將不斷協(xié)調(diào)以形成并通過一個相同版本的法案，最終遞交總統(tǒng)簽署，將法案上升為法律。雖然這條稅改立法道路充滿挑戰(zhàn)，但特朗普政府仍希望在2017年圣誕節(jié)前完成這一過程。

眾議院稅改法案要點

美國眾議院稅改法案可以分為個人稅改革、商業(yè)稅改革和國際稅改革三部分，我們主要關(guān)注那些對中國有潛在影響的內(nèi)容。
 

一、個人稅及商業(yè)稅改革要點

• 聯(lián)邦企業(yè)所得稅稅率從35%降至20%，低于經(jīng)合組織（OECD）國家的平均水平。20%的企業(yè)所得稅稅率將自2018年1月起生效。

• 引入新的復(fù)雜的“穿透”企業(yè)（即：個體經(jīng)營者、S型公司、有限責任公司及合伙企業(yè)）稅收規(guī)則。根據(jù)該規(guī)則，“穿透”企業(yè)“合格經(jīng)營所得”的適用稅率將從現(xiàn)行最高達39.6%的個人所得稅稅率降至極具競爭力的25%。

• 對2017-2022這五年內(nèi)發(fā)生的資產(chǎn)投資成本100％費用化，但不包括房地產(chǎn)。

• 利息費用的限額為利息、稅項、折舊和攤銷前利潤（DBITDA）的30%。此規(guī)則源自O(shè)ECD稅基侵蝕及利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）第4項行動計劃。目前的收益剝離規(guī)則被廢除，但房地產(chǎn)和小型企業(yè)可免于適用。

• 每年的凈經(jīng)營虧損結(jié)轉(zhuǎn)限額為年度應(yīng)納稅所得額的90%，并可向后無限期結(jié)轉(zhuǎn)，基本廢除向前結(jié)轉(zhuǎn)。

• 對附帶權(quán)益的優(yōu)惠待遇引入一個三年持有期的要求。

• 修改個人所得稅稅率及檔次，廢除了許多個人所得稅/企業(yè)所得稅特殊扣除/抵免項目，個人替代最低稅和遺產(chǎn)稅也被廢除。

二、國際稅收規(guī)則改革要點

• 美國跨國公司海外業(yè)務(wù)以及外國公司在美活動的征稅規(guī)則都發(fā)生了變化。

• 美國公司取得的來自其境外子公司的股息可享受100%的所得稅豁免（有10%的持股比例要求）。境外子公司的歷史累積境外收益將被視同匯回一次性進行征稅，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物適用14%的稅率，非流動資產(chǎn)適用7%的稅率。

• 擴大受控外國公司（CFC）規(guī)則至美國跨國企業(yè)海外子公司囤積的利潤（所謂的“境外高額回報”）按當年稅率10%進行征稅，子公司利潤繳納的外國稅收的80%可抵免該美國稅款。這也就意味著，只要外國有效稅率達到12.5%，就無需再繳納美國稅。

• 稅改法案提出了一項非常新穎的規(guī)定：美國國內(nèi)公司向境外關(guān)聯(lián)方支付的款項需要繳納20％的執(zhí)行稅。該規(guī)定適用于編制合并財務(wù)報表、年度向境外關(guān)聯(lián)方支付超過1億美元的集團，且向境外關(guān)聯(lián)方支付的款項需為可計入貨物銷售成本或者資產(chǎn)折舊或攤銷基礎(chǔ)的款項，按成本（無加成）支付的集團內(nèi)部服務(wù)費、利息以及需全額繳納30%預(yù)提稅的款項不適用執(zhí)行稅。然而，外國公司可以選擇在美國認定常設(shè)機構(gòu)來避免繳納執(zhí)行稅。在這種情況下，納稅額將根據(jù)集團合并財務(wù)報表中相關(guān)產(chǎn)品線的利潤率來確定。境外已繳納稅款的80%可適用境外稅收抵免。

• 引入了全球范圍債務(wù)上限利息限制規(guī)則。當美國公司占跨國集團全球凈利息支出的份額超過美國公司在集團DBITDA中所占份額的110%時，超過部分的凈利息支出的扣除將會被限制。

如此減稅會對世界造成什么影響

影響之一是引發(fā)市場經(jīng)濟國家展開大規(guī)模的減稅競賽，這是確定無疑的。因為稅收決定企業(yè)成本，也決定商品競爭力，同時還決定了國家吸引資本、技術(shù)、人才以及由這些要素組成的企業(yè)投資的能力。

影響之二是可能要了一些非市場經(jīng)濟國家的經(jīng)濟的命。非市場經(jīng)濟國家多數(shù)都不是征收企業(yè)所得稅，而是征收流轉(zhuǎn)稅。

在經(jīng)濟學(xué)的術(shù)語中，流轉(zhuǎn)稅本就是一種流氓稅，對企業(yè)尤其是中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)是致命的硬傷。之所以征收流轉(zhuǎn)稅，本質(zhì)上是稅收管理水平跟不上時代，所得稅根本沒有能力征收起來。在國際市場上的競爭，不是靠企業(yè)實力，而是靠政府對企業(yè)的反哺政策，用全民的稅收來補貼出口企業(yè)。

美國大規(guī)模減稅，在客觀上對非市場經(jīng)濟體而言一定會造成致命打擊，事實上就是在用市場的手段來關(guān)閉美國市場的大門，把世界上最好的企業(yè)吸引到美國，把一切沒有真實競爭力的企業(yè)擋在美國的市場大門之外。

美國稅改，誰是贏家

美國聯(lián)邦政府16日獲得眾議院通過的稅改方案，號稱力度史無前例，對美國的全球競爭力將產(chǎn)生重要影響。稅改的好處不言而喻。

一則吸引美企扎根美國。僅企業(yè)所得稅率從35%左右降至20%，就將使美企稅負大大低于經(jīng)合組織國家約25%的平均水平，而降低的部分可轉(zhuǎn)換為企業(yè)的利潤。據(jù)測算，今年美國企業(yè)盈利預(yù)期將增加1080億美元，明年將增2150億美元。此外，20%的稅率，加上美國經(jīng)濟體量龐大帶來的規(guī)模效應(yīng)，有望使實體經(jīng)濟步入良性循環(huán)。美國稅收基金會測算，在最佳狀態(tài)，稅改將整體使美國內(nèi)生產(chǎn)總值增加6.9至8.2個百分點，新增就業(yè)崗位200萬個。

二則牽動企業(yè)流入或回流美國。雖然美國政府表示會對在海外留置利潤不歸的美企征稅，但已有透露表示，方案中的稅率將是帶有優(yōu)惠性質(zhì)的低稅率。據(jù)估計，美國企業(yè)離岸利潤留存約2.6萬億美元。如此一來，蘋果等海外存利、持現(xiàn)企業(yè)，面臨著諸如歐盟等地的額外征稅重壓和美國的優(yōu)惠低稅率該何去何從，可想而知。

三則籠絡(luò)民眾。美個稅約占國稅總額的70%，若各項稅改方案均能落實，自然使稅基縮小、稅款降低。美民眾對聯(lián)邦政府支持率也會隨之上升，有利特朗普續(xù)推新政。